雖然電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量成長(zhǎng)，帶動(dòng)功率半導(dǎo)體需求，但中國(guó)多家碳化硅（SiC）廠商如露笑科技、天岳先進(jìn)等紛紛預(yù)告2022年業(yè)績(jī)將呈虧損。

據(jù)天岳先進(jìn)公告，預(yù)計(jì)2022年凈虧損人民幣1.55億~1.85億元，年增由盈轉(zhuǎn)虧。天岳先進(jìn)解釋?zhuān)霸谥饕a(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中，因產(chǎn)線、設(shè)備調(diào)整等導(dǎo)致臨時(shí)性產(chǎn)能下滑，進(jìn)而影響營(yíng)業(yè)營(yíng)收和綜合毛利率等下降。”

資料顯示，天岳先進(jìn)專(zhuān)注于SiC基板的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售，而且半絕緣型和導(dǎo)電性均有布局，主攻半絕緣型SiC基板。由于電動(dòng)車(chē)、太陽(yáng)光電系統(tǒng)和儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，導(dǎo)電型襯底需求不斷。

據(jù)Yole預(yù)測(cè)，截至2025年，全球SiC零組件市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到25.62億美元，2019~2025年CAGR為30%。其中，電動(dòng)車(chē)、太陽(yáng)光電系統(tǒng)和儲(chǔ)能是SiC零部件主要的應(yīng)用市場(chǎng)，2025年市場(chǎng)規(guī)模分別為15.53億美元和3.14億美元。為此，天岳先進(jìn)特別投資的SiC半導(dǎo)體材料項(xiàng)目，即包含導(dǎo)電型基板。

不過(guò)，由于2022年上半年上海疫情，原定于2022年試生產(chǎn)的計(jì)劃被迫推遲。為了交付6英寸導(dǎo)電型產(chǎn)品，天岳先進(jìn)將濟(jì)南工廠的部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)變?yōu)閷?dǎo)電型。該調(diào)整不僅代表導(dǎo)電型基板供應(yīng)節(jié)奏可能延遲，還將影響半絕緣型襯底的生產(chǎn)和銷(xiāo)售情況。而產(chǎn)品被動(dòng)調(diào)整的沖擊，也直觀反映在2022年的業(yè)績(jī)上。同時(shí)，天岳先進(jìn)還表示，由于2022年公司投入研發(fā)大尺寸和N型產(chǎn)品，研發(fā)費(fèi)用增加，成本上漲。

無(wú)獨(dú)有偶，當(dāng)?shù)亓硪患掖髲S露笑科技也表示，因SiC產(chǎn)業(yè)前期研發(fā)及資產(chǎn)投入成本高，預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)虧損人民幣2.30億~2.95億元，年增由盈轉(zhuǎn)虧。但除此之外，該公司表示主營(yíng)業(yè)務(wù)一切正常，SiC產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步推進(jìn)中。另外，得潤(rùn)電子也預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)虧損人民幣1.8億~2.5億元，較2021年虧損減少。

 碳化硅商業(yè)化進(jìn)程加速

自2021年Tesla宣布，Model 3搭載意法半導(dǎo)體（STM）的SiC功率零組件后，SiC便搭上了新能源的快車(chē)道。目前，SiC作為第三類(lèi)半導(dǎo)體材料，已在電動(dòng)車(chē)、工業(yè)與新能源等領(lǐng)域加速滲透應(yīng)用，SiC功率零組件更是成為半導(dǎo)體與新能源賽道的交匯點(diǎn)。

英飛凌（Infineon）也宣布，擴(kuò)大與SiC供應(yīng)商合作，且與Resonac（前身為昭和電工）簽署一份新采購(gòu)合作清單。

同時(shí)，中國(guó)對(duì)于SiC擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作也未停歇。2022年7月，士蘭微正式啟動(dòng)“SiC功率零組件生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”，項(xiàng)目計(jì)劃投資人民幣15億元; 11月8日，三安光電旗下全資子公司簽署一項(xiàng)SiC芯片《戰(zhàn)略采購(gòu)意向協(xié)議》，金額達(dá)人民幣38億元; 時(shí)代電氣也透露，投資人民幣4.6億對(duì)原有SiC產(chǎn)線進(jìn)行產(chǎn)能提升。

東尼電子也在1月初發(fā)布了關(guān)于簽訂重大合約公告，2023年將向客戶(hù)交付13.5萬(wàn)片6英寸SiC基板，含稅銷(xiāo)售金額合計(jì)人民幣6.75億元，已超過(guò)2021全年?duì)I收13.39億元的一半，2024年和2025年還將分別交付30萬(wàn)片和50萬(wàn)片。

一邊是市場(chǎng)火熱，眾廠擴(kuò)產(chǎn); 一邊卻又是企業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)虧損，一熱一冷間，業(yè)界對(duì)于SiC產(chǎn)業(yè)的發(fā)展話題熱議不已。實(shí)際上，盈利難、自身造血能力弱一直是擺在SiC產(chǎn)業(yè)面前的難題。

以產(chǎn)業(yè)龍頭科銳為例，該公司于1993年在美國(guó)上市，是SiC領(lǐng)域?qū)嵵撩麣w的領(lǐng)頭者，但在產(chǎn)品供不應(yīng)求的同時(shí)，業(yè)績(jī)虧損卻十分嚴(yán)重，2018~2020年間共計(jì)虧損8.46億美元。

天岳先進(jìn)也表示，由于SiC材料的持續(xù)研發(fā)需要大量投入，未來(lái)一段時(shí)間可能持續(xù)虧損。

目前國(guó)際主流SiC襯底尺寸為4英寸和6英寸，晶圓面積較小、芯片裁切效率較低、單晶襯底及外延良率較低導(dǎo)致SiC器件成本高昂，疊加后續(xù)晶圓制造、封裝良率較低，且載流能力和柵氧穩(wěn)定性仍待提高，SiC器件整體成本仍處于較高水平。未來(lái)隨著全球半導(dǎo)體廠商加速研發(fā)及擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)線良率將逐步提高，從而提高晶圓利用率，有效降低SiC器件成本。

中國(guó)的SiC器件供應(yīng)商，既面臨新材料對(duì)硅的取代，又面臨國(guó)產(chǎn)器件對(duì)國(guó)外器件的取代，在整個(gè)過(guò)程中一定會(huì)面臨許多問(wèn)題。SiC行業(yè)還有很長(zhǎng)的路要走，以推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)削減成本和提高產(chǎn)量，這需要很多的耐心。

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